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债券基金主打强制分红

2019-02-26 17:53:16

债券基金主打强制分红

今年以来,债券基金表现抢眼。银河证券数据显示,截至5月30日,今年以来债券基金平均涨幅已达5.24%,其中,部分产品收益更是高达10%以上(除去分级基金杠杆份额).

在此背景下,债券基金也日益成为基金发行市场上的“明星”,无论是发行数量还是募集规模都在各类新发基金中占据重要位置。近期,就有6只债券基金正在或即将发行,值得关注的是,其中有3只债基在产品设计中设置了强制分红条款,为投资者锁定收益、“落袋为安”。

上投摩根分红添利债基发行时间:5月14日-6月15日该基金为一级债基,固定收益类资产的投资比例不低于基金资产的80%,权益类资产的投资比例不超过基金资产的20%。

拟任基金经理赵峰表示,当前环境下更看好中等评级信用债的表现。“因为高等评级品种的利率非常低,只有4%点多;低评级品种直接和经济相关,而当前经济还处于下行筑底的过程中,企业风险还没有完全显现,因此该类品种未来信用风险敞口较大。综合来看,在基金建仓过程中将重点关注中等评级的信用债。”赵峰表示,“此外,鉴于利率上下的空间不大,利率债震荡的幅度亦有限,预计更多在某一区间内进行窄幅震荡,会提供交易性机会,可作为基础性的流动性配置。”

在分红条款方面,该基金规定,只要每季每份基金的可分配利润超过1分钱时,就会启动分红,并且每次分红比例不低于可供分配利润的50%。

拟任基金经理赵峰具有9年证券、基金从业经历,曾任富国基金专户投资经理和申银万国研究所债券研究员,现任上投摩根固定收益部总监助理、上投摩根强化回报债券基金经理

债券基金主打强制分红

农银汇理信用添利债基发行时间:5月月15日该基金以信用债为主要投资标的,投资比例不低于债券投资部分的80%,此外,还可将不超过20%的基金资产参与一级市场新股申购。拟任基金经理吴江指出,目前经济超预期下滑的态势已经引起高层关注,未来货币政策释放可期:一方面,政策放松初期无风险利率下行,给信用债的利率下行打开了空间;另一方面,经济探底企稳后,企业信用状况的改善将缩小信用利差,带动信用债进一步上涨。

此外,该基金设有一年封闭期,以保持基金规模稳定、规避基金运作受到市场大额申赎所带来的流动性冲击困扰,以便基金通过杠杆融资买债增厚基金收益。目前回购利率大幅下行至3%以下,杠杆融资成本大幅下降,该基金收益有望超越同类非封闭的债券基金。

在分红条款方面,该基金规定:在封闭期内,若每3个月最后一个交易日的每10份基金份额可供分配利润金额高于0.05元(含),则须进行收益分配,且每次分配比例不低于该日可供分配利润的50%。

拟任基金经理吴江具有6年证券业从业经历,曾担任兴业银行资金营运中心债券交易员和账户经理,现任农银汇理货币市场基金经理。

财通多策略稳健增长债基发行时间:6月11日-7月11日即将发行的财通多策略稳健增长债券基金是财通基金旗下首只债基。该基金亦为一级债基,在投资固定收益类产品的同时,可将不超过20%的基金资产参与一级市场新股申购。值得一提的是,该基金将采用动态CPPI策略,进行3年期护本操作,同时灵活获取市场机会带来的超额收益。

在分红条款方面,该基金规定,当每季度末每份基金份额可供分配利润超过0.01元时,至少分红1次,每次分红比例不低于基准日可供分配利润的30%,每年分红次数最多可达12次。

拟任基金经理曹丽娟不仅身为新加坡高性能计算研究所的计算金融部博士后,并且在海外知名投行有过多年的债券投资经验。

理财专家表示,在海外市场,强制分红债基已经成为市场主流。选择此类产品,将有助于投资人了结阶段性收益,这在当前市场前景并不十分明朗的格局下是对投资者最有利的设计之一,投资者亦可重点关注此类产品。

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